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评论:钢铁行业从业者心如死灰才能去产能
http://www.cndianlu.net 2016-05-23 11:24:27 证券时报

  去产能应该是资本主动行为,主动选择退。

  今年大蒜上涨,明年会不会引起众多菜农改葱为蒜呢?应该不会。

  因为菜农知道,明年大家都种蒜,有可能就血本无归了。

  菜农也不是一开始就知道别人种蒜发财,自己种蒜就赚不到,很可能也跟过风,发现有时候也能赚到钱,但大多数时间会亏得很惨。

  猪肉从去年开始就在上涨了,今年还涨个不停,被称作“会飞的二师兄”。猪产业链比较长,母猪繁育要时间,小猪长大也需要时间,但也用不了多长时间,如果大家都养猪,二师兄很容易掉下来。

  经历过好几年旷日持久的亏损,那些热爱养猪事业的专业养殖户对自己的手艺也绝望了,中间借着反弹重操旧业的,发现亏得更多。

  这么长时间的猪行情,那是由旷日持久亏损换来的。

  那些退出的人,再也不回来了,这就是去产能。

  就是政府有补贴也视而不见,坚决离开,才是真的去产能。

  以前政府有补贴,大家都冲着补贴来,猪肉价格高了,政府就给母猪补贴,看起来好像能赚,等猪肉价格下跌补贴取消,发现那点补贴的钱像钓饵。

  中国联合钢铁网上月底调查显示,68座高炉已恢复生产,估计产能达到5000万吨。中国小型钢厂的产能利用率从1月的51%提高到58%。我的钢铁网另一项调查显示,大型钢厂产能利用率已从84%提高至87%。

  一季度钢价上涨,钢铁行业日子又滋润了。滋润的日子能持久吗?

  从复产数字上看,这种日子持久不了。去年钢铁行业产能利用率为64%,还有很大潜力可挖,钢价继续上涨,钢铁厂继续复产,一直会等到钢价下跌为止。

  为什么那些停产的钢厂不能像菜农一样,继续停下去呢?

  这就是从业者经验不同。菜农已经多次遇到复产不赚钱,反反复复,多少次菜价低到运价还顾不上烂在地里,在田头喝农药的新闻也有过。

  蔬菜增量已经很小,而中国基建队钢铁行业拉动却很大。中国去年钢材需求量下滑,为近21年首次。钢厂已习惯一个蒸蒸日上的市场,中国近些年对钢材需求旺盛,困难时期停下产,马上迎来新需求。就跟房地产行业一样,恒大也遭遇过困顿,后来摇身一抖就精神起来。

  钢铁行业这几年业绩不好,不是因为需求不行,而是供给太旺盛。供给暂时压缩一下,说不定就又等来下一轮经济刺激。

  所以钢厂停产产能未真正离开,而是随时都能激活,行情一来,一触即发。他们会成为行情最大掣肘。

  有人指责这些复产产能,认为正是这些产能让好不容易恢复的景气又烟消云散了。这种指责毫无道理,凭什么让这些企业,让这些资本丧失机会,让靠国家资金支撑的企业白捡便宜,这有什么公平可言。

  一个产业在高速发展的间隙期,或者高速发展之后刚停下来,就让游戏玩家离开,是不现实的。

  钢厂不是没有菜农拎得清,而是新进入者没有经历过真正的大萧条,反复的萧条。

  只有等到衰落持续相当长一段时间,钢材需求不增长,从业没了希望,就跟散户炒股,一买就跌一卖就涨,彻底没了信心,或者本钱亏光,就会离开。

  这个时间点是:哀莫过于心死。

  去产能应该是资本主动行为,主动选择退。如果政府看行业不景气,告诉一些企业说你没有资格玩儿了,你退出来成全其他企业吧,这就不是市场行为,也起不到竞争作用,只会养活一帮庸货。

  去产能的最终结果,是潜在从业者被吓怕而退出,有些行业值得投资,是因为玩家都已少,市场筛选到了极致玩家。

  菜农没办法预测明年市场情况,他们往往会种植好几种蔬菜,可能有的会赚,有的会赔,但会很稳定,这就是分散风险的方法。

  这就是他们被吓怕之后的选择,这种选择也保证一种蔬菜供应不致过多或过少,保持市场均衡。

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